Vàng trong danh mục tài sản thay thế: Vai trò và giới hạn

Dữ kiện

Theo World Gold Council, vàng có thể bổ sung cho danh mục tài sản thay thế nhờ tính thanh khoản cao và mức tương quan thấp với nhiều nhóm tài sản khác. Trong các giai đoạn căng thẳng thanh khoản, tổ chức này mô tả vàng như một dạng bảo hiểm thanh khoản vì có thể tiếp cận nhanh hơn các tài sản bị khóa trong danh mục tư nhân.

Một mô phỏng của World Gold Council cho thấy phân bổ 8% vào vàng làm giảm độ biến động thường niên và mức sụt giảm tối đa so với danh mục không có vàng trong các giai đoạn được nghiên cứu. Trong các kịch bản cú sốc vĩ mô, thêm vàng làm giảm mức sụt giảm danh mục từ 50 đến 90 điểm cơ bản.

Góc nhìn có điều kiện

Những kết quả này phụ thuộc vào giai đoạn dữ liệu, các chỉ số đại diện và giả định phân bổ của mô phỏng. Vì vậy, chúng mô tả cách vàng có thể tác động đến một danh mục trong các kịch bản đã kiểm định, không phải kết quả bảo đảm cho mọi danh mục.

World Gold Council lưu ý rằng các kết quả phân bổ và kiểm định sức chịu đựng chỉ mang tính mô phỏng, không bảo đảm lợi nhuận hoặc loại bỏ rủi ro thua lỗ.

Điều cần theo dõi

Kitco nhận định token hóa có thể giúp vàng dễ chuyển giao, thanh toán và sử dụng làm tài sản thế chấp hơn. Tuy nhiên, token hóa không tự động biến vàng thành tài sản tạo thu nhập hoặc xóa độ nhạy của vàng với lợi suất thực.