Vàng như tài sản chiến lược: Khung ra quyết định dựa trên thanh khoản và đa dạng hóa

Dữ kiện

World Gold Council mô tả vàng là tài sản bổ sung trong danh mục thay thế nhờ tính thanh khoản cao, tương quan thấp với các nhóm tài sản khác và khả năng hỗ trợ danh mục trong giai đoạn căng thẳng hệ thống.

Theo World Gold Council, vàng có thể cung cấp khả năng tiếp cận tiền mặt nhanh hơn khi các tài sản tư nhân bị khóa vốn hoặc định giá với độ trễ.

Trong mô phỏng của World Gold Council dựa trên dữ liệu lịch sử, phân bổ 5% đến 8% vàng được cho là có thể cải thiện lợi nhuận điều chỉnh theo rủi ro và giảm biến động của danh mục mẫu.

Mô phỏng của World Gold Council cho thấy thêm vàng làm giảm mức sụt giảm danh mục từ 50 đến 90 điểm cơ bản trong các kịch bản cú sốc lãi suất, lạm phát, cổ phiếu và tín dụng.

Góc nhìn có điều kiện

Khung ra quyết định phù hợp là xem vàng như một thành phần bổ sung để xử lý các điểm yếu của danh mục, thay vì coi vàng là khoản đầu tư có tỷ trọng hoặc kết quả cố định.

Điều cần theo dõi

World Gold Council phân biệt đặc tính thanh khoản của vàng với phân loại HQLA: vàng không được Basel III xếp là HQLA dù một số chỉ báo thị trường của vàng có thể tương đương hoặc thuận lợi hơn trái phiếu Kho bạc Mỹ trong các giai đoạn được nghiên cứu.