Vàng thể hiện đặc tính thanh khoản cao trong danh mục đầu tư

Dữ kiện

Vàng thể hiện đặc tính thanh khoản cao tương đương HQLA. Vàng có biến động giá thấp, chênh lệch mua bán hẹp và khối lượng giao dịch lớn so với trái phiếu Kho bạc Mỹ. Vàng là tài sản được công nhận toàn cầu với thị trường giao dịch sâu và lịch sử hoạt động như nơi trú ẩn an toàn trong giai đoạn căng thẳng tài chính.

Vàng thể hiện sự ổn định giá so sánh hoặc vượt trội so với trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn trung và dài. Chênh lệch giữa giá mua và bán của vàng duy trì hẹp hoặc nhanh chóng trở lại bình thường trong giai đoạn thị trường căng thẳng. Khối lượng giao dịch hàng ngày mạnh mẽ của vàng sánh ngang với trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn mười năm. Những đặc điểm này khẳng định vàng là một tài sản có thị trường sâu và được giao dịch tích cực, giúp giảm thiểu rủi ro thị trường.

Góc nhìn có điều kiện

Các đợt điều chỉnh giá vàng trong lịch sử thường liên quan đến chi phí cơ hội tăng từ lãi suất và đồng USD mạnh, cùng với rủi ro và bất ổn giảm. Giá vàng có thể trải qua sự yếu đi ở mức trung hạn nếu rủi ro địa chính trị và rủi ro thương mại toàn cầu giảm xuống. Tương tự, chi phí cơ hội cao hơn khi đồng đô la Mỹ mạnh lên và lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ tăng cũng có thể dẫn đến điều chỉnh giá. Việc làm chậm mua vàng của ngân hàng trung ương và nhu cầu đầu tư từ nhà bán lẻ cũng có thể dẫn đến điều chỉnh giá vàng ở mức trung hạn. Mặc dù không được coi là có khả năng cao, sự suy yếu dài hạn có thể đến từ những thay đổi nhu cầu mang tính cấu trúc dai dẳng có thể dẫn đến suy giảm đáng kể.

Điều cần theo dõi

Kết quả của đặc tính thanh khoản có thể thay đổi theo điều kiện thị trường cụ thể. Các phân tích dựa trên lịch sử về các trường hợp giảm giá không thể dự báo chắc chắn xu hướng giá vàng trong tương lai.