Vàng trong danh mục: thanh khoản, đa dạng hóa và rủi ro

Dữ kiện

World Gold Council mô tả vàng có thể đóng vai trò tài sản bổ sung trong các danh mục có tài sản thay thế, nhờ tính thanh khoản cao và tương quan thấp với một số nhóm tài sản khác. Theo nghiên cứu này, vàng cũng có thể giúp danh mục linh hoạt hơn khi các tài sản tư nhân khó giao dịch hoặc thời gian thoái vốn kéo dài.

Trong một mô phỏng danh mục dựa trên dữ liệu lịch sử đến tháng 5/2025, cấu hình phân bổ 8% vào vàng đi kèm mức biến động thường niên và mức sụt giảm tối đa thấp hơn so với cấu hình không có vàng được nghiên cứu. Đây là kết quả trong mô phỏng, không phải cam kết cho mọi danh mục.

Góc nhìn có điều kiện

Nghiên cứu của World Gold Council cho thấy trong bốn giai đoạn căng thẳng thanh khoản lịch sử được xem xét, mức suy giảm của vàng nằm trong khoảng một đến hai độ lệch chuẩn của phân phối dài hạn. Kết quả này chỉ mô tả các giai đoạn và cấu hình được nghiên cứu, không bảo đảm khả năng chống chịu trong mọi cú sốc tương lai.

Điều cần theo dõi

Khi đọc một hồ sơ rủi ro–lợi nhuận, cần tách kết quả mô phỏng khỏi kỳ vọng tương lai. Tỷ trọng vàng phù hợp còn phụ thuộc vào cấu trúc, mục tiêu và mức chịu rủi ro của từng danh mục.